การคำนวณ กำไรสุทธิต่อหุ้น ปรับลด ต่อ หุ้นเป็น หุ้น ตัวเลือก

กำไรต่อหุ้นปรับลดหรือกำไรต่อหุ้นปรับลดเป็นกำไรสุทธิของ บริษัท หารด้วยจำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักและหุ้นกู้แปลงสภาพอื่น รายได้สุทธิของ บริษัท สามารถดูได้จากงบกำไรขาดทุน หุ้นเฉลี่ยของ บริษัท หมายถึงจำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตลอดทั้งปี น้ำหนักของแต่ละปัจจัยคือระยะเวลาที่ปริมาณหุ้นสามัญมีความโดดเด่น สมมติว่า บริษัท มีหุ้นสามัญ 100 หุ้นเป็นเวลา 9 เดือนและมีหุ้นสามัญจำนวน 120 หุ้นเป็นเวลา 3 เดือน น้ำหนัก 9 เดือนและ 3 เดือนเท่ากับ. 75 และ. 25 ตามลำดับ คิดเป็น 34 ปีและ 14 ปี ดังนั้นสูตรสำหรับส่วนแบ่งรายได้เฉลี่ยต่อหุ้นปรับลดสำหรับตัวอย่างนี้จะเท่ากับ. 75 (100) .25 (120) ซึ่งเท่ากับ 105 หุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของทั้งปี ตราสารแห่งการแปลงสภาพอื่นและตราสารอนุพันธ์ที่มีการปรับลด (EPS) ตราสารแห่งอนุพันธ์คือตราสารทางการเงินที่สามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญเพื่อการอ้างอิงได้ตัวอย่างของตราสารแปลงสภาพที่สามารถพิจารณาในกำไรต่อหุ้นปรับลดได้เป็นตัวเลือกหุ้นและสามารถแปลงสภาพเป็นหุ้นบุริมสิทธิได้ หุ้น แต่ก็มีคนอื่นอีกมากมายและสิ่งที่นอกเหนือจากนั้นมีความพร้อมที่จะแปลงเป็นหุ้นสามัญอาจรวมอยู่ด้วย การใช้การใช้กําไรต่อหุ้นปรับลดกําไรต่อหุ้นปรับลดกําไรต่อหุ้นปรับลดใช้สำหรับการเปลี่ยนแทนของกําไรต่อหุ้นสําหรับเครื่องมือทางการเงินที่สามารถแปลงเป็นหุ้นได้ วิธีคิดแบบระมัดระวังในการคำนวณกำไรต่อหุ้นนี้อาจใช้แทนสูตร EPS ง่ายๆเนื่องจากอาจแปลงเครื่องมือแปลงสภาพได้ตลอดเวลาซึ่งอาจทำให้เหตุการณ์จริงเบี่ยงเบนไปจากประมาณการในอนาคตของ EPS อย่างง่าย เมื่อพิจารณาถึงสูตรทางการเงินอื่น ๆ ที่ใช้กำไรต่อหุ้นในการคํานวณการคำนวณกําไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานและกําไรที่ปรับลดในโครงสร้างเงินทุนที่ซับซ้อนมีพื้นฐานบางประการในการคํานวณ ESP ขั้นพื้นฐานและ Fully diluted ในโครงสร้างเงินทุนที่ซับซ้อน ESP พื้นฐานจะคำนวณในรูปแบบเดียวกับที่อยู่ในโครงสร้างเงินทุนที่เรียบง่าย กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานและส่วนที่เป็นของส่วนของผู้ถือหุ้นของ บริษัท ฯ คำนวณขึ้นโดยแยกตามส่วนประกอบของรายได้แต่ละราย ได้แก่ รายได้จากการดำเนินงานต่อเนื่องรายได้ก่อนรายการพิเศษหรือการเปลี่ยนแปลงหลักการบัญชีและกำไรสุทธิ การคำนวณกำไรต่อหุ้นปรับลด (Fully Diluted EPS): กำไรต่อหุ้นปรับลด (EPS) - กำไรสุทธิที่เป็นของผู้ถือหุ้น (Diluted EPS) (กำไรสุทธิ - เงินปันผลที่ต้องการ) จำนวนหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก - ผลกระทบของหลักทรัพย์แปลงสภาพ - ผลกระทบของสิทธิซื้อหุ้น (1-t)) หุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักจากการแปลงสภาพหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพจากการแปลงสภาพหุ้นกู้แปลงสภาพที่ออกได้จากตัวเลือกหุ้น เพื่อให้เข้าใจถึงการคำนวณที่ซับซ้อนนี้เราจะพิจารณาความเป็นไปได้แต่ละกรณี: หาก บริษัท มีหุ้นกู้แปลงสภาพให้ใช้วิธีแปลงสภาพ: 1. แปลงสภาพเป็นหุ้นกู้ที่เกิดขึ้นในช่วงต้นปีหรือ ณ วันที่ออกหุ้นกู้ additive เพื่อ denominator) 2. หักค่าดอกเบี้ยจ่ายที่เกี่ยวข้องสุทธิจากภาษี (บวกกับเศษ) หาก บริษัท มีหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพให้ใช้วิธีแปลงค่าดังนี้: 1. ลดเงินปันผลที่ต้องการจากเศษ (ลดตัวเลข) 2. ให้ใช้การแปลงหนี้ที่เกิดขึ้นเมื่อต้นปีหรือ ณ วันออกหุ้นกู้ในกรณีที่เกิดขึ้นระหว่างปี (เพิ่มขึ้นเป็นตัวหาร) นอกจากนี้ให้ใช้อัตรา Conversion ที่มีประโยชน์มากที่สุดสำหรับผู้ถือครองหลักประกัน ตัวเลือกและใบสำคัญแสดงสิทธิใช้วิธีการซื้อ - ขายหุ้น: 1. ให้ใช้การฝึกซ้อมเมื่อวันต้นปีหรือวันที่ออกหุ้นกู้ในระหว่างปี 2. ใช้เงินที่ได้จากการซื้อหุ้นสามัญของหุ้นทุนซื้อคืน 3. ราคาการใช้สิทธิหากราคาตลาดของหุ้นมีการปรับลดลง 4. หากราคาตามราคาตลาดเป็นราคาตลาดราคาตลาดหลักทรัพย์มีความอ่อนไหวและสามารถเพิกเฉยต่อการคำนวณกำไรต่อหุ้นปรับลดได้ บริษัท เอบีซีมีรายได้สุทธิจำนวน 2 ล้านหุ้นและ 2 ล้านหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักสำหรับรอบระยะเวลาบัญชี - หุ้นกู้แปลงสภาพเป็นหุ้นสามัญมูลค่า 50,000: 50 1,000 บาทและมีดอกเบี้ย 12 หุ้นกู้แปลงสภาพเป็นหุ้นสามัญจำนวน 1,000 หุ้น - หุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพจำนวน 1,000 หุ้นจ่ายเงินปันผล 10 หุ้นและสามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญได้ 2,000 หุ้นมูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 100 บาท - จำนวน 2,000 หุ้นมีมูลค่าคงเหลือ 1,000 หุ้นซึ่งมีราคาใช้สิทธิ 10 หุ้นและอีก 1,000 หุ้นมีราคาการใช้สิทธิ 50 หุ้นแต่ละหุ้นสามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญได้ 10 หุ้น - อัตราภาษี 40.- หุ้นที่ราคาซื้อขายเฉลี่ย 20 บาทต่อหุ้น คำนวณกำไรต่อหุ้นปรับลดหาก บริษัท มีการแปลงหนี้ บริษัท จะต้องออกหุ้นสามัญเพิ่มอีก 50,000 หุ้น (501,000 หุ้น) เป็นผลให้ WASO เพิ่มขึ้นเป็น 2,050,000 เนื่องจากหนี้จะได้รับการแปลงดอกเบี้ยจึงไม่ต้องจ่าย ดอกเบี้ย 6,000 ต่อปี ดอกเบี้ยจ่ายจะไหลผ่านไปยังผู้ถือหุ้นทั่วไป แต่ไม่ก่อน IRS ได้รับส่วนของมัน ดังนั้นหากหักภาษีแล้ว บริษัท จะมีรายได้สุทธิเพิ่มขึ้นอีก 3,600 ราย (6,000 (1-40) WASO ที่ปรับแล้ว 2,050,000 กำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้ว: 2,003,600 ถ้ามีการแปลงหุ้น บริษัท จะต้องออกหุ้นสามัญเพิ่มอีก 2,000 หุ้น เป็นผลให้ WASO จะเพิ่มขึ้นเป็น 2,052,000 เนื่องจากเงินปันผลที่ต้องการจะไม่ได้รับการออก บริษัท จะไม่ต้องจ่ายเงินปันผล 10,000 (1001,00010) เนื่องจากเงินปันผลไม่ได้หักลดหย่อนภาษีได้ไม่มีผลกระทบภาษีดังนั้น บริษัท จะมีรายได้สุทธิเพิ่มขึ้น 10,000 ในส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ WASO ปรับลด: 2,052,000 กำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้ว: 2,003,600 เงินปันผลที่ต้องการลดลงเป็นศูนย์เนื่องจากเงินปันผลที่ต้องการจะยกเลิกซึ่งกันและกันตามสูตร Diluted EPS ข้างต้น (สมมติว่าหุ้นบุริมสิทธิทั้งหมด เป็นหุ้นบุริมสิทธิที่แปลงสภาพได้) สมมติว่ามีตัวเลือกหุ้นจำนวน 1,000 หุ้นในราคา (ราคาใช้สิทธิในการซื้อหุ้น) ผู้ถือหุ้นสามารถเลือกใช้สิทธิได้ ไอออนในหุ้นเพื่อหาผลกำไรที่จุดใดก็ได้ บอกว่า 1,000 ตัวเลือกหุ้นจะหมดเงิน (ราคาการใช้สิทธิราคาตลาดของหุ้น GT) ผู้ถือหุ้นของออปชันจะไม่แปลงตัวเลือกเนื่องจากจะมีการซื้อหุ้นในตลาดที่ถูกกว่า ตัวเลือกที่ไม่ใช้เงินสามารถละเลยได้ ตัวเลือกในเงินต้องมีการคิด การคำนวณจำนวนเงินที่ได้รับจากการใช้สิทธิ: 1000 10 10 100,000 2) คำนวณจำนวนหุ้นสามัญที่สามารถซื้อคืนได้โดยใช้จำนวนเงินที่ได้จากการใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญ (นับจากขั้นตอนที่ 1): 100,000 20 5,000 3) คำนวณจำนวนหุ้นสามัญที่เกิดจากการใช้สิทธิในการซื้อหุ้นเพิ่มทุนจำนวน 1000 10 10,000 4) หาจำนวนสุทธิที่มีจำนวนหุ้นสามัญเพิ่มขึ้น (ในขั้นตอนที่ 3) เกินกว่าจำนวนหุ้นที่ซื้อคืนตามราคาตลาดและเงินที่ได้รับจากการใช้สิทธิตามใบสำคัญแสดงสิทธิ (ในขั้นตอนที่ 2) 10,000 - 5,000 5,000 5) หาจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้ทั้งหมด ใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญเพิ่มจำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามขั้นตอนที่ 4 2,052,000 5,000 2,057,000 กำไรต่อหุ้นปรับลดแล้ว 2,000,000 3,600 10,000 10,000 2,003,600 0.974 2,000,000 50,000 2,000 5,000 2,057,000 การนำเสนอและการเปิดเผยข้อมูล โครงสร้างเงินทุนที่เรียบง่าย a. กำไรขั้นต้นคำนวณจากกำไรจากการดำเนินงานต่อรายได้ก่อนรายการพิเศษหรือการเปลี่ยนแปลงหลักการบัญชีและกำไรสุทธิ ข รายงานสำหรับทุกรอบบัญชีที่แสดง กําไรก่อนคํานวณจากกําไรก่อนคํานวณได้รับการปรับปรุงใหม่สําหรับการปรับค่าใช้จ่ายในช่วงก่อนหน้า d จำเป็นต้องใช้สำหรับการแบ่งส่วนหุ้นและหุ้นปันผล โครงสร้างเงินทุนที่ซับซ้อน a. กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานและเต็มขั้นก่อนได้รวมไว้สำหรับรายได้จากการดำเนินงานต่อเนื่องรายได้ก่อนรายการพิเศษหรือการเปลี่ยนแปลงหลักการบัญชีและรายได้สุทธิ ข รายงานสำหรับทุกรอบบัญชีที่แสดง กําไรก่อนคํานวณจากกําไรก่อนคํานวณได้รับการปรับปรุงใหม่สําหรับการปรับค่าใช้จ่ายในช่วงก่อนหน้า d จำเป็นต้องใช้สำหรับการคำนวณกำไรต่อหุ้นปรับลดการคำนวณกำไรต่อหุ้น (EPS) อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของกำไรสุทธิต่อหุ้น (EPS) ต่ำกว่ากำไรสุทธิในงบกำไรขาดทุนของ บริษัท ที่จดทะเบียนโดยทั่วไปตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป (GAAP) ความแตกต่างบางประการระหว่างอัตราส่วนทางการเงิน เหตุใด EPS จึงมีความสำคัญดังนั้นเนื่องจาก EPS จะช่วยให้นักลงทุนสามารถกำหนดจำนวนเงินที่ธุรกิจได้รับจากการลงทุนในหุ้นของตน EPS จะบอกคุณว่ารายได้สุทธิที่ได้รับจากธุรกิจของแต่ละหุ้นที่คุณเป็นเจ้าของมีเท่าใด อัตราส่วนกำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (EPS) ขั้นพื้นฐานสมการที่สำคัญสำหรับ EPS คือรายได้สุทธิ 247 จำนวนหุ้นทุนทั้งหมด EPS ตัวอย่างเช่นในงบการเงินดังกล่าว บริษัท มีรายได้สุทธิ 32.47 ล้านหุ้นโดยแบ่งออกเป็นหุ้นสามัญจำนวน 8.5 ล้านหุ้นซึ่งคำนวณโดยคำนวณจากกำไรสุทธิ กำไรต่อหุ้น 3.82 ตัวอย่างงบกำไรขาดทุนสำหรับธุรกิจ ตัวอย่างงบดุลสำหรับธุรกิจ EPS เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับผู้ถือหุ้นของธุรกิจที่มีหุ้นซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ผู้ถือหุ้นเหล่านี้ให้ความสำคัญกับราคาตลาดต่อหุ้น พวกเขาต้องการให้รายได้สุทธิของธุรกิจที่จะได้รับการสื่อสารกับพวกเขาในแต่ละขั้นพื้นฐานเพื่อให้พวกเขาสามารถเปรียบเทียบกับราคาตลาดของหุ้นของพวกเขา หุ้นของ บริษัท เอกชนไม่มีการซื้อขายอย่างแข็งขันดังนั้นจึงไม่มีราคาตลาดของหุ้นที่มีอยู่ ธุรกิจเอกชนไม่จำเป็นต้องรายงาน EPS ตาม GAAP ความคิดที่อยู่เบื้องหลังการได้รับการยกเว้นนี้ก็คือผู้ถือหุ้นของตนไม่ได้มุ่งเน้นไปที่มูลค่าต่อหุ้นและมีความสนใจในรายได้สุทธิของ business8217s อัตราส่วนกำไรต่อหุ้นปรับลด (dilution EPS ratio) ธุรกิจในตัวอย่างสามารถจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ได้ สมมติว่าหุ้นทุนของ บริษัท อยู่ที่ 70 เหรียญต่อหุ้น คณะกรรมการใหญ่ (ตามที่เรียก) กำหนดให้มูลค่าตลาด (มูลค่ารวมของหุ้นที่ออกและยอดคงค้าง) ต้องมีอย่างน้อย 100 ล้านบาทและมีจำนวนหุ้นที่ซื้อขายได้อย่างน้อย 1.1 ล้านหุ้น ด้วยจำนวนหุ้นที่ซื้อขายได้ 8.5 ล้านหุ้นที่ราคา 70 บาทหุ้นของ บริษัท มีมูลค่าถึง 595 ล้านหุ้นสูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำของ NYSE8217s ในตอนท้ายของปี บริษัท นี้มีหุ้น 8.5 ล้านหุ้นที่โดดเด่น ซึ่งหมายถึงจำนวนหุ้นที่ออกและถือโดยผู้ถือหุ้น ดังนั้นกำไรต่อหุ้นของ บริษัท เท่ากับ 3.82 เท่าที่คำนวณได้ ภาวะแทรกซ้อน: ธุรกิจมีความมุ่งมั่นที่จะออกหุ้นทุนเพิ่มเติมในอนาคตสำหรับตัวเลือกหุ้นที่ บริษัท ได้ให้แก่ผู้บริหารและได้ยืมเงินโดยใช้ตราสารหนี้ที่ให้สิทธิแก่ผู้ให้กู้เพื่อแปลงหนี้ เป็นหุ้นทุน ภายใต้ข้อกำหนดของตัวเลือกการจัดการหุ้นและหนี้แปลงสภาพของธุรกิจอาจต้องออก 500,000 หุ้นทุนเพิ่มเติมในอนาคต การหารกำไรสุทธิด้วยจำนวนหุ้นที่ถืออยู่รวมกับจำนวนหุ้นที่จะออกในอนาคตจะทำให้ EPS มีการคำนวณดังนี้ 32,470,000 กำไรสุทธิ 247 9,000,000 หุ้นทุนที่ออกและออกและเสนอขาย 3.61 EPS การคำนวณครั้งที่สองนี้ขึ้นอยู่กับ จำนวนหุ้นเรียกว่ากำไรต่อหุ้นปรับลด การคำนวณครั้งแรกโดยพิจารณาจากจำนวนหุ้นที่ออกและคงค้างอยู่ในปัจจุบันเรียกว่ากำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน ทั้งสองรายงานไว้ที่ด้านล่างสุดของงบกำไรขาดทุน ดังนั้นธุรกิจที่เป็นเจ้าของของรัฐจะรายงานตัวเลขกำไรต่อหุ้น 2 EPS 8212 เว้นแต่จะมีโครงสร้างเงินทุนที่เรียบง่ายซึ่งไม่จำเป็นต้องให้ธุรกิจออกหุ้นเพิ่มอีกในอนาคต โดยทั่วไป บริษัท ที่เป็นเจ้าของจะมีโครงสร้างเงินทุนที่ซับซ้อนและต้องรายงานตัวเลข EPS สองรูปแบบตามที่เห็นในภาพแรก บางครั้งก็ไม่ชัดเจนว่าตัวเลข EPS สองตัวใดที่ถูกใช้ในข่าวประชาสัมพันธ์และบทความในสื่อการเงิน คุณต้องระมัดระวังในการกำหนดอัตราส่วน EPS ที่จะใช้ 8212 และกำลังใช้ในการคำนวณอัตราส่วนราคา (PE) การปรับอัตราส่วน EPS การคำนวณกำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานและกำไรต่อหุ้นปรับลดเป็นไปอย่างง่ายๆเช่นเดียวกับที่แนะนำ นี่เป็นเพียงสองตัวอย่างของปัจจัยที่ทำให้นักบัญชีต้องปรับสูตร EPS ในระหว่างปี บริษัท อาจ: ออกหุ้นเพิ่มและซื้อหุ้นคืนบางส่วน (หุนสวนที่ถือโดยธุรกิจที่ไมไดยกเลิกอยางเปนทางการเรียกวาหุนทุนซื้อคืน) จํานวนหุนที่จําหนายไดแลวถัวเฉลี่ยถวงน้ําหนัก ออกหุ้นมากกว่าหนึ่งประเภททำให้รายได้สุทธิแบ่งออกเป็นสองสระหรือมากกว่า 8212 หนึ่งสระสำหรับแต่ละกลุ่มสต๊อก EPS หมายถึงหุ้นสามัญหรือส่วนใหญ่ของชั้นเรียนของหุ้นที่ออกโดยธุรกิจ